Inwestowanie bez podatku Belki od 2027 roku. Prezydent podpisał ustawę o OKI

Droga ustawy: od Sejmu do podpisu prezydenta

Ustawa przygotowana przez Ministerstwo Finansów przeszła przez parlament bez większych przeszkód. Sejm uchwalił ją 3 lipca 2026 r. niemal jednogłośnie. Senat przyjął ją bez poprawek – za głosowało 60 senatorów, 23 było przeciw, a dwóch się wstrzymało. Podpis prezydenta zamknął trwające wiele miesięcy prace legislacyjne.

OKI to jeden z priorytetów rządu w obszarze rozwoju krajowego rynku kapitałowego. Według rządowych prognoz dzięki nowym kontom na giełdę może trafić ok. 25 mld zł do 2030 r. i nawet 74 mld zł do 2040 r.

Najważniejsze zasady OKI w pigułce

• Start: 1 stycznia 2027 r.
• Kto może założyć: każda pełnoletnia osoba fizyczna.
• Gdzie: w bankach, domach maklerskich, towarzystwach funduszy inwestycyjnych, dobrowolnych funduszach emerytalnych i zakładach ubezpieczeń.
• Zwolnienie z podatku Belki: do 100 tys. zł dla aktywów inwestycyjnych (np. akcje, jednostki funduszy) i do 25 tys. zł dla aktywów oszczędnościowych (np. lokaty, skarbowe obligacje oszczędnościowe). Limity się nie sumują – łącznie to wciąż 100 tys. zł, a nie 125 tys. zł.
• Powyżej limitu: nowy podatek od wartości aktywów zamiast podatku od zysku.
• Wpłaty: wyłącznie gotówką – na OKI nie przeniesiemy akcji, obligacji czy jednostek funduszy, które już mamy na innych rachunkach.
• Bez blokady do emerytury: w przeciwieństwie do IKE i IKZE pieniądze nie są zamrożone do określonego wieku.

Co z podatkiem? Belka znika tylko do limitu

Największa zaleta OKI to zwolnienie zysków kapitałowych, odsetek i dywidend z 19-procentowego podatku Belki. Zwolnienie działa jednak tylko w ramach limitów.

Nadwyżka aktywów ponad limit zostanie objęta nowym podatkiem od wartości aktywów. To istotna zmiana logiki: podatek nie zależy od zysku, tylko od średniej wartości zgromadzonych środków – trzeba go więc zapłacić także w roku, w którym inwestycje przyniosły stratę.

• W 2027 r. stawka wyniesie 0,85% wartości nadwyżki.
• W kolejnych latach stawka ma wynosić 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego (z zachowaniem ustawowego minimum). Przykładowo przy stopie 3,75% daje to ok. 0,71%.

Przykład: jeśli średnia wartość aktywów na OKI w 2027 r. wyniesie 150 tys. zł, opodatkowana będzie nadwyżka 50 tys. zł. Podatek wyniesie 0,85% × 50 000 zł = 425 zł – niezależnie od tego, czy portfel zarobił, czy stracił.

W praktyce oznacza to, że dla większości osób inwestujących do 100 tys. zł OKI będzie po prostu kontem bez podatku Belki. Przy wyższych kwotach opłacalność zależy od osiąganych stóp zwrotu – przy wyższych zyskach podatek od aktywów może okazać się korzystniejszy niż Belka, przy niskich zyskach lub stracie – droższy.

Jak będzie wyglądało rozliczenie?

Instytucja prowadząca OKI przekaże dane potrzebne do rozliczenia. Podatnik złoży zeznanie przez e-Urząd Skarbowy w terminie od 15 marca do 31 maja następnego roku i do 31 maja zapłaci ewentualny podatek. Pierwsze rozliczenie – za 2027 r. – przypadnie więc w 2028 r.

OKI a IKE i IKZE

OKI nie zastępuje istniejących kont emerytalnych, tylko do nich dołącza. IKE i IKZE nadal oferują własne korzyści podatkowe, ale wymagają długoterminowego zaangażowania, by z nich w pełni skorzystać. OKI ma być bardziej elastyczne – bez wymogu trzymania pieniędzy do emerytury. Dla wielu osób sensowne może być łączenie tych rozwiązań.

Co dalej? Czekamy na oferty instytucji

Ustawa daje ramy, ale to poszczególne banki, domy maklerskie i TFI same zdecydują, czy i od kiedy zaczną oferować OKI. Nazwa „osobiste konto inwestycyjne” i skrót „OKI” są zastrzeżone wyłącznie dla instytucji działających zgodnie z ustawą – warto na to zwracać uwagę przy wyborze oferty.

W najbliższych tygodniach spodziewamy się pierwszych zapowiedzi konkretnych ofert: opłat, dostępnych instrumentów i promocji na start. Będziemy je na bieżąco zbierać i porównywać w jednym miejscu – zajrzyj do naszego zestawienia ofert OKI, gdy tylko pojawią się pierwsze konta.

---

Źródła: Kancelaria Prezydenta RP, Ministerstwo Finansów (gov.pl), Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych, money.pl, Gazeta Prawna, Strefa Inwestorów, Super Biznes.

Artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi porady podatkowej ani inwestycyjnej.